Si vous cherchez un moyen d’investir votre argent et de générer un flux de revenu libre d’impôt, vous devriez envisager d’acheter des obligations municipales. Également appelées «munis», les obligations municipales sont des titres de créance émis par un État, une municipalité ou un comté pour financer ses dépenses en immobilisations, telles que la construction d'autoroutes, d'écoles, d'hôpitaux et d'autres projets d'intérêt public.
En achetant une obligation municipale, vous prêtez de l'argent à une entité étatique ou locale ( pour parrainer certains projets ), ce qui vous promet de vous verser un montant déterminé d'intérêts annuellement ou tous les six mois, et de vous rembourser le capital sur une période donnée. rendez-vous amoureux.
L'achat d'obligations municipales présente deux avantages majeurs. Premièrement, les intérêts que vous gagnez de vos titres municipaux sont exemptés de l’impôt sur le revenu fédéral et, dans certains cas, de l’impôt sur le revenu des États ou des municipalités, selon que vous résidiez dans l’État qui a émis le cautionnement ou non. Deuxièmement, vos chances de perdre sont très minces. Bien que des faillites et des défaillances municipales puissent survenir et surviennent, elles ont été relativement peu fréquentes par rapport à ce qui se passe sur le marché des obligations de sociétés. Voici les différents types de liens municipaux.
8 types d'obligations municipales
1. Obligations générales
Ces obligations municipales sont émises par des entités gouvernementales, mais ne sont pas garanties par les revenus du projet qu'elles parrainaient, comme une route à péage. Alors que certaines obligations générales sont payables sur des fonds généraux, d'autres sont adossées à des taxes sur la propriété. Les anciens types de liens sont souvent qualifiés de «garantis par toute confiance» de l'entité gouvernementale. L'expression «obligation générale» signifie dans de nombreux cas que l'émetteur a le pouvoir illimité d'imposer aux résidents de payer les créanciers obligataires. Dans certains cas, l'entité publique dispose d'un pouvoir d'imposition limité, voire d'aucun.
2. Obligations fiscales
Il s'agit d'obligations municipales pour lesquelles les paiements du principal et des intérêts sont garantis par les revenus générés par l'entité gouvernementale (généralement par le projet parrainé par le détenteur de l'obligation) ou par des taxes telles que les taxes sur les ventes ou les taxes sur les carburants. Cependant, dans le cas où une municipalité émet des obligations comme un conduit, une tierce partie est responsable du paiement des intérêts et du capital. Outre les entités gouvernementales, les organisations à but non lucratif et les sociétés du secteur privé émettent également des obligations de revenus.
3. Obligations municipales imposables
Comme son nom l'indique, les revenus générés par ce type d'obligations municipales ne sont pas exonérés d'impôt. Les obligations municipales sont taxables lorsque les projets parrainés par les détenteurs d'obligations ne procurent pas d'avantages significatifs au public. Les obligations émises pour financer des projets tels que les stades, la rénovation des bureaux du gouvernement et les logements dirigés par des investisseurs ne sont que quelques exemples d’obligations municipales imposables.
4. Obligations à coupon zéro
Les obligations municipales à coupon zéro sont émises avec un escompte initial, le principal et les intérêts courus étant payés uniquement à l'échéance. En d’autres termes, les acheteurs d’obligations municipales ne recevront pas leur intérêt annuellement ou semestriellement; ils cumulent leurs intérêts cumulés avec le principal à la fin de la période d’échéance. Toutefois, des rapports d’intérêts annuels sont généralement disponibles pour informer les détenteurs d’obligations de leurs investissements et de leurs revenus.
5. Obligations à escompte du marché
Une obligation à escompte sur le marché est une obligation municipale achetée à un prix inférieur à sa valeur sur le marché secondaire. Les obligations peuvent être vendues à rabais pour différentes raisons. Celles-ci incluent les modifications des conditions du marché, la modification de la cote de crédit de l'émetteur, la modification des taux d'intérêt ou d'autres événements affectant l'émetteur.
6. Obligations assurées
Comme son nom l'indique, les obligations assurées sont des obligations municipales assurées par des polices souscrites par des compagnies d'assurance commerciales. En cas de défaillance de l'émetteur, la compagnie d'assurance paiera le principal et les intérêts aux détenteurs d'obligations. Avant d'acheter une obligation assurée, prenez en compte la solvabilité de l'émetteur et de la compagnie d'assurance. Même en cas de défaillance de l'émetteur, vous ne récupérerez toujours pas votre investissement si l'assureur est également financièrement instable.
7. Obligations entiercées à échéance (ETM)
Les obligations municipales sont dites «bloquées jusqu'à l'échéance» lorsque le produit d'une émission avec remboursement est déposé à des fins d'investissement pour un montant suffisant pour payer le capital et les intérêts sur l'émission faisant l'objet du remboursement. Toutefois, dans certains cas, la compagnie d’assurance peut expressément se réserver le droit d’appelez au préalable les obligations échues jusqu’à leur échéance. Habituellement, les obligations ETM sont consignées dans des comptes de trésorerie, où elles sont considérées comme relativement sûres.
8. Cautionnement
Les obligations de logement sont des titres spéciaux adossés à des emprunts hypothécaires et hypothécaires. Ces obligations peuvent être appelées à tout moment à partir du remboursement du principal sur les hypothèques sous-jacentes de la société de logement. Cependant, ils ne sont pas reflétés dans un «calendrier d'appels» traditionnel.